Чтобы оценить баланс между предложением и спросом, техники анализируют историю изменения цены, объемы торгов и другие статистические данные, характеризующие ситуацию на рынке. В этой концептуальной модели нет ничего сложного для понимания. Пока цены повышаются, спрос превосходит предложение и покупатели в большей степени заинтересованы в покупке акций, чем продавцы в их продаже. Справедливо и обратное. Когда цены снижаются, предложение превышает спрос и продавцы в большей степени заинтересованы в продаже акций, чем покупатели в их покупке. Когда определенные акции торгуются в достаточно узком диапазоне цен, можно утверждать, что в этом случае достигнут баланс между предложением и спросом. Эта ситуация отражается на диаграмме изменения цены акций, когда те или иные акции торгуются в определенном торговом диапазоне.
Технический анализ помогает выявить сценарии такого рода. Техники изучают диаграммы, стремясь отыскать ценовые уровни, при которых «покупательское давление» препятствует дальнейшему снижению цены акций или при которых давление со стороны продавцов препятствует дальнейшему повышению цены акций.
Вот гипотетический сценарий, который иллюстрирует это положение. Авторитетный советник по инвестициям рекомендует покупать акции XYZ, цена которых в момент завершения предыдущего торгового дня составляла $ 18,50 и которые торговались в достаточно узком ценовом диапазоне на протяжении последних четырех месяцев. Рекомендация покупать эти акции, по сути, означает целесообразность их покупки лишь в случае, если они будут продаваться по цене, не выше $ 19 за акцию. Таким образом, идея в данном случае заключается вовсе не в том, чтоЬы покупать эти акции, как только появится соответствующая рекомендация, а в том, чтооы покупать их по приемлемой цене.
Продолжим рассмотрение этого гипотетического сценария. Допустим, рекомендациям нашего советника по инвестициям доверяет большое число трейдеров. В таком случае указанная выше рекомендация найдет горячий отклик: появится множество покупателей, желающих приобрести акции XYZ, в результате чего их цена в скором времени повысится до $21.
Ажиотажные покупки, обусловленные подобными рекомендациями, имеют тенденцию к достаточно быстрому спаду и возврату к цене, при которой их покупка становится вполне оправданной , после того как все «ранние» покупатели выполнят свои торговые операции. Более терпеливые клиенты этого советника по инвестициям, наверняка, уже не раз сталкивались с подобными ситуациями, поэтому они будут ждать спада ажиотажного спроса на акции и разместят либо лимитный приказ, либо приказ «стоп-лосе» где-то вблизи цены $19. На рынке акций, как правило, оказывается достаточное количество терпеливых трейдеров, которые, конечно же, не допустят дальнейшего снижения цены акций.
Теперь представьте, что вы отслеживаете поведение этих акций, ничего не зная о рекомендациях нашего советника по инвестициям. Вы увидите, что в течение одной-двух недель цена акций XYZ будет претерпевать следующие изменения.
Поскольку технический анализ помогает выбрать подходящую входную цену для торгов и минимизировать убытки, он считается мощным инструментом ведения торгов.
Журнал полезные советы и независимая аналитика для индивидуальных клиентов
